Mercado de cemento (Perú) (página 2)

Partes: 1, 2

Cemento portland
Puzolánico

El cemento que
contiene puzolana se obtiene por la pulverización conjunta
de una mezcla de clinker portland y puzolana con la
adición eventual de sulfato de calcio. El contenido de
puzolana debe estar comprendido entre 15% y 40% en peso del
total.
La puzolana será un material silicoso o silico-aluminoso,
que por si misma puede tener poca o ninguna actividad
hidráulica pero que, finamente dividida y en presencia de
humedad, reacciona químicamente con el hidróxido de
calcio a temperaturas ordinarias para formar compuestos que
poseen propiedades hidráulicas. Cemento Portland
Puzolánico Tipo IP.- Para usos
en construcciones generales de concreto. El
porcentaje adicionado de puzolana se encuentra entre 15% y 40%.
Cemento Portland Puzolánico Modificado Tipo IPM.- Cemento
Portland Puzolánico modificado para uso en construcciones
generales de concreto. El porcentaje adicionado de puzolana es
menor de 15%.

Cemento Portland de escoria de
alto horno

El cemento que contiene escoria de alto horno se obtiene
por la pulverización conjunta de una mezcla de clinker
Portland y escoria granulada de alto horno, con la adición
eventual de sulfato de calcio. El contenido de escoria granulada
de alto horno debe estar comprendido entre 25% y 65% en peso del
total. El cemento Portland de escoria modificado tiene un
contenido de escoria granulada menor que el 25%.
La escoria granulada de alto horno, es el subproducto del
tratamiento de minerales de
hierro en el
alto horno, que para ser usada en la fabricación de
cementos, debe ser obtenida en forma granular por enfriamiento
rápido y además debe tener una composición
química
conveniente.

Cemento Tipo
MS

Que corresponde a la norma de performance de cementos
Portland adicionados, en el tipo de moderada resistencia a los
sulfatos.

Cemento Portland Compuesto Tipo
1Co,

Es un cemento adicionado obtenido por la
pulverización conjunta de clinker portland, materias
calizas como travertinos y/o hasta un máximo de 30% de
peso.

Cemento de Albañilería

El cemento de albañilería es el material
obtenido por la pulverización conjunta de clinker Portland
y materiales que
aún careciendo de propiedades hidráulicas o
puzolánicas, mejoran la plasticidad y la retención
de agua,
haciéndolos aptos para trabajos generales de
albañilería.

LA PRODUCCIÓN DE CEMENTO
POR EMPRESA

Las empresas
cementeras en Perú, producen los siguientes tipos de
cemento:

Cemento Andino
S.A.

Cemento Portland Tipo I

Cemento Portland Tipo II

Cemento Portland Tipo V

Cemento Portland Puzolánico Tipo I
(PM)

Cementos Lima S.A.

Cemento Portland Tipo I; Marca
"Sol"

Cemento Portland Tipo IP – Marca "Super Cemento
Atlas"

Cementos Pacasmayo
S.A.A.

Cemento Portland Tipo I

Cemento Portland Tipo II

Cemento Portland Tipo V

Cemento Portland Puzolánico Tipo IP

Cemento Portland MS-ASTM C-1157

Cemento Portland Compuesto Tipo 1Co

Cementos Selva S.A.

Cemento Portland Tipo I

Cemento Portland Tipo II

Cemento Portland Tipo V

Cemento Portland Puzolánico Tipo IP

Cemento Portland Compuesto Tipo 1Co

Cemento Sur
S.A.

Cemento Portland Tipo I – Marca "Rumi"

Cemento Portland Puzolánico Tipo IPM – Marca
"Inti"

Cemento Portland Tipo II*

Cemento Portland Tipo V*

Yura S.A.

Cemento Portland Tipo I

Cemento Portland Tipo IP

Cemento Portland Tipo IPM

TIPOS Y CLASES DE
CEMENTO

Empresas	Cemento Portland			C. Portland Adicionados
Empresas	I	II	V	IP	I(PM)	MS	I Co
Cemento Andino	(1)	(1)	(1)
Cementos Lima		(1)
Cementos Pacasmayo
Cementos Selva	(1)	(1)(2)	(1)(2)
Cementos Sur		(2)	(2)
Yura		(2)	(2)

3. La industria
cementera en el Perú

3.1. Evolución del consumo y de
la producción

En el 2004, el sector construcción mantuvo el dinamismo retomado
el 2002, impulsado por una reactivación de la demanda
interna y el avance de proyectos de
concesiones en infraestructura.

En particular, el crecimiento de la demanda interna en
los últimos 3 años fue fundamental para incentivar
la edificación de infraestructura comercial y de oficinas,
la importante participación de inversionistas privados en
los proyectos habitacionales del Estado
(Mivivienda y Techo Propio) y la reactivación del mercado
inmobiliario tradicional (viviendas no
económicas).

Por su parte, el gasto
público en infraestructura no mostró un
crecimiento significativo el 2004, dada la necesidad de continuar
reduciendo el déficit fiscal, y se
espera que este comportamiento
se repita en el 2005, de modo que el sector privado
seguirá siendo el motor de la
actividad constructora. De esta forma, el sector
construcción creció 4.7% en el 2004 y, dado que los
fundamentos del mismo se mantendrían en el presente
año, en el 2005 crecería alrededor de
5.1%.

Esta tendencia se reflejó en el desempeño de la industria de cemento.
Así, las ventas totales
de las cementeras (en el mercado local y externo) crecieron 7.8%
en el 2004, tras aumentar 1.9% el 2003, mientras que los
despachos se incrementaron 19.3% y 2.2%, respectivamente. A nivel
empresarial, solamente las empresas del sur (Cemento Sur y
Cementos Yura) experimentaron una contracción en sus
ventas y despachos. No obstante, a nivel nacional, el crecimiento
del 2004 responde a la consolidación del Programa
Mivivienda y al mayor poder
adquisitivo de la población, que ha impulsado al mercado
inmobiliario (y al crédito
hipotecario) tradicional y las ventas de cemento destinado a la
autoconstrucción (la edificación de viviendas de
concreto creció 5.4% en el período enero –
noviembre del 2004, mayor al 3.4% de similar período en el
2003).

La gradual recuperación de los ingresos de
familias y empresas, así como la relativa estabilidad en
cuanto a las condiciones jurídicas y económicas que
requiere la inversión privada en infraestructura,
seguirían impulsando el crecimiento de la industria
cementera en el 2005. La inversión pública no
crecería significativamente, y el crecimiento
provendrá básicamente del sector privado. Hacia el
2005 – 2006, aunque los procesos de
concesiones podrían experimentar retrasos asociados al
ciclo electoral, continuará el crecimiento del programa
Mivivienda y la recuperación del mercado inmobiliario. Sin
embargo, se mantienen los riesgos para
el sector, tales como la inestabilidad política y la
incertidumbre sobre cambios en las reglas de juego para la
inversión privada (régimen impositivo, laboral,
etc.).

3.2. Estructura del
mercado y grado de concentración industrial

La industria cementera está conformada por seis
empresas que se distribuyen el mercado por regiones. Así,
Cementos Pacasmayo atiende el mercado de la costa y sierra norte
del país, mientras que su subsidiaria Cementos Selva
abastece la selva norte. La parte central es atendida por
Cementos Lima y Cemento Andino, y la región sur por
Cementos Yura y Cementos Sur. La propiedad de
estas empresas es de tres grupos
empresariales: Cementos Pacasmayo y su subsidiaria pertenecen al
grupo
Hochschild, Cementos Lima y Cemento Andino a la familia
Rizo- Patrón y Cementos Yura y Cementos Sur son propiedad
del grupo Rodríguez Banda.

La ubicación de las empresas determina que el
mercado del cemento se encuentre repartido por regiones, en las
cuales cada empresa ejerce
una posición dominante, enfrentando escasa competencia. La
principal razón para esta división natural obedece
a los relativamente elevados costos de
transporte,
que encarecen el traslado del producto
final. Considerando que la estrategia
empresarial en la industria se sustenta en la eficiencia en
costos, resulta poco rentable para las empresas incursionar fuera
de su zona de influencia. Asimismo, el cemento es un producto
homogéneo, por lo que el margen de diferenciación
en los productos es
limitado. Ello hace que el precio sea la
variable predominante para la demanda. Otro factor que desalienta
la incursión de las empresas fuera de su zona de
influencia es el sistema de
distribución del producto, dado que cada
una tiene que desarrollar una red para llegar al
cliente
final.

La división del mercado por áreas
geográficas no resulta homogénea, considerando que
el mercado de la zona central del país, incluyendo a Lima
Metropolitana, es el de mayor tamaño. Así, en
cuanto a participación de mercado, Cementos Lima es la
empresa líder,
con 46.5% en las ventas totales (39.6% si solo se consideran
ventas en el mercado local, dado que la empresa fue la
única exportadora en el 2004). Teniendo en cuenta solo
ventas nacionales, Cemento Andino muestra una
participación de 22.7% y Cemento Pacasmayo se ubica en
tercer lugar (18%).

Respecto a la demanda por cemento, su uso básico
es para edificaciones. Dada la naturaleza de
la inversión en capital, el
consumo de cemento está fuertemente vinculado al ciclo
económico, creciendo por encima de otras industrias en
períodos expansivos y cayendo fuertemente en épocas
de recesión. En cuanto a los tipos de cemento, las
cementeras, dada la necesidad de atender los requerimientos
específicos de sus clientes
regionales, han incorporado la tecnología necesaria
para elaborar diferentes variedades, reduciendo en lo posible el
riesgo de
ingreso de un competidor con una variedad no producida por la
empresa local. Ello ha tenido por consecuencia que todas las
cementeras produzcan la mayoría de variedades de cemento
Portland, por ejemplo.

Respecto a los clientes, un alto porcentaje del consumo
de cemento es realizado por clientes pequeños para la
autoconstrucción de viviendas (el 60% a 70% de las ventas
totales). Otro demandante importante es el Estado
(30%) a través de programas de
edificación de infraestructura básica (puentes,
colegios, etc.), así como empresas y contratistas privados
(es importante el impulso del programa de concesiones y privatizaciones de infraestructura de transporte).
Los sectores comercial e industrial también participan en
la demanda por cemento para la construcción de
departamentos, oficinas, locales comerciales, etc.

Recientemente varias cementeras han impulsado una
estrategia de diversificación de fuentes de
ingresos. Así, además de la fabricación y
venta de cemento
y clinker, venden subproductos de su proceso
productivo, como la cal, subproducto de la trituración de
la piedra caliza. En el Perú, la penetración del
concreto premezclado todavía es baja, representando
aproximadamente el 10% de las ventas de las cementeras, aunque ha
mostrado una tendencia creciente. Ello contribuirá a
reducir la concentración de los ingresos en un solo
producto.

3.3. Los precios en la
industria y la comercialización del cemento

La estructura de competencia en la industria determina
que, i) pese al predominio de una empresa en
cada zona geográfica, los precios de las distintas
variedades de cemento sean bastante homogéneos entre las
diferentes empresas, y que ii) los precios se mantengan en un
nivel similar desde hace varios años. Considerando que la
presentación estándar de los distintos tipos de
cemento son las bolsas de 42.5Kg (además de a granel), el
precio de dicha presentación ha fluctuado entre los S/.16
y S/.17 desde el 2000. En general, los precios de los
aglomerantes, que incluyen al cemento, han caído 1% en
promedio en los últimos 12 meses.

No obstante, dicho comportamiento en los precios, que en
cierta forma afecta los márgenes de las cementeras,
también resulta de la competencia de productos
"informales" o no aptos para construcción, del contrabando y
de la competencia de materiales de construcción
alternativos.

3.4. Inversiones en
el sector

Respecto a la capacidad de producción, las principales cementeras
ampliaron fuertemente su capacidad instalada a fines de los
noventa, sobre todo Cementos Lima y Cemento Pacasmayo, de modo
que en la actualidad la industria satisface holgadamente el
consumo del mercado local. Así, la capacidad de
producción de clinker y cemento asciende a 6.2 millones de
TM y 8.9 millones de TM por año, respectivamente. En
comparación, en el 2004 las ventas totales de la industria
estuvieron algo por encima de 4.5 millones de TM (51% de la
capacidad total).

Actualmente no se contemplan nuevas inversiones de gran
escala, dado el
exceso de capacidad. Aunque este exceso otorga flexibilidad a las
empresas para aumentar su producción rápidamente
ante una expansión de la demanda interna y externa, y
reduce los incentivos de
potenciales competidores para ingresar al mercado, también
genera mayores costos fijos unitarios.

4. Principales
determinantes de la demanda

Ingresos y nivel de ahorro
empresarial y familiar. Dado que la
edificación de inmuebles constituye una inversión
de capital, para empresas y familias, a mayores ingresos de estos
agentes económicos, mayor será la demanda por
materiales de construcción, entre ellos el
cemento.

Oportunidades de negocio. En tanto la actividad
constructora y el mercado inmobiliario presenten atractivos
retornos a la inversión, se incentivará el ingreso
de inversionistas y empresas constructoras (por ejemplo,
proyectos Mivivienda).

Acceso al financiamiento. La expansión del
crédito hipotecario y de construcción refleja una
mayor demanda por edificación de infraestructura, siendo
beneficiada la industria cementera.

Nivel de precios. El modelo de
competencia en la industria se ha traducido en una notable
estabilidad en los precios del cemento en los últimos
años, incentivando una mayor demanda.

Gustos y preferencias de empresas y familias.
Aunque el uso de otros materiales de construcción se hace
paulatinamente extensivo en el mercado peruano, el cemento
aún predomina en la mayoría de proyectos de
infraestructura.

5.
Principales determinantes de la oferta

Regulaciones del Estado. La complejidad de las
regulaciones del sector
público desincentivan la actividad constructora. Los
relativamente elevados costos de la formalización de las
empresas del sector (dada la legislación
laboral, sus efectos en los costos por planillas, y los
trámites de edificación, entre otros) incentivan la
actividad informal, generando perjuicios al sector
formal.

Costo de factores de producción. La
reducción en los aranceles para
bienes de
capital ha redundado en una mayor eficiencia de las cementeras,
así como sus márgenes en el mediano plazo. A esto
último también han contribuido las bajas tasas de
interés, aunque actualmente las cementeras muestran
niveles de liquidez relativamente altos y adecuados ratios de
solvencia.

Costos de materias primas e insumos. La industria
cementera goza de ventajas comparativas en costos: i)
relativamente bajo costo de la
extracción, procesamiento y transporte de caliza y arcilla
(por su abundancia y proximidad a las plantas), ii) el
acceso a energía
eléctrica vía el Sistema Interconectado
Nacional y iii) el uso que se haría del gas de Camisea
(alternativa al petróleo). Competencia informal y
contrabando. Pese a las ventajas comparativas de las cementeras
en sus mercados
geográficos (magnitud de la inversión requerida
para la producción de cemento, costo de una red de distribución
propia, del aprovisionamiento de las materias primas y del
transporte del cemento de una zona a otra), éstas
enfrentan la competencia informal, y algunas empresas enfrentan
problemas de
contrabando, como Cemento Selva (proveniente de Colombia).